Médias móveis: como usá-las Algumas das principais funções de uma média móvel são identificar tendências e reversões. Medir a força de um impulso de ativos e determinar áreas potenciais onde um recurso irá encontrar suporte ou resistência. Nesta seção, vamos apontar como diferentes períodos de tempo podem monitorar a dinâmica e como as médias móveis podem ser benéficas na definição de perdas de parada. Além disso, abordaremos algumas das capacidades e limitações das médias móveis que se deve considerar ao usá-las como parte de uma rotina comercial. Tendência A tendência de identificação é uma das principais funções das médias móveis, que são utilizadas pela maioria dos comerciantes que procuram tornar a tendência seu amigo. As médias móveis são indicadores de atraso. O que significa que eles não prevêem novas tendências, mas confirmam as tendências uma vez que foram estabelecidas. Como você pode ver na Figura 1, uma ação é considerada como uma tendência de alta quando o preço está acima de uma média móvel e a média está inclinada para cima. Por outro lado, um comerciante usará um preço abaixo de uma média inclinada para baixo para confirmar uma tendência de baixa. Muitos comerciantes só considerarão manter uma posição longa em um ativo quando o preço estiver negociando acima de uma média móvel. Esta regra simples pode ajudar a garantir que a tendência seja favorável aos comerciantes. Momento Muitos comerciantes iniciantes perguntam como é possível medir o impulso e como as médias móveis podem ser usadas para enfrentar tal façanha. A resposta simples é prestar muita atenção aos períodos de tempo usados na criação da média, pois cada período de tempo pode fornecer informações valiosas sobre diferentes tipos de dinâmica. Em geral, o impulso de curto prazo pode ser avaliado considerando as médias móveis que se concentram em períodos de 20 dias ou menos. Analisar as médias móveis que são criadas com um período de 20 a 100 dias geralmente é considerada como uma boa medida de impulso a médio prazo. Finalmente, qualquer média móvel que use 100 dias ou mais no cálculo pode ser usada como medida de impulso a longo prazo. O senso comum deve dizer-lhe que uma média móvel de 15 dias é uma medida mais apropriada do impulso de curto prazo do que uma média móvel de 200 dias. Um dos melhores métodos para determinar a força e a direção de um impulso de ativos é colocar três médias móveis em um gráfico e, em seguida, prestar muita atenção à forma como eles se acumulam em relação um ao outro. As três médias móveis que geralmente são usadas têm intervalos de tempo variáveis na tentativa de representar movimentos de preços de curto, médio e longo prazos. Na Figura 2, um forte impulso ascendente é observado quando as médias de curto prazo estão localizadas acima das médias de longo prazo e as duas médias são divergentes. Por outro lado, quando as médias de curto prazo estão localizadas abaixo das médias de longo prazo, o impulso está na direção descendente. Suporte Outro uso comum das médias móveis é determinar possíveis suportes de preços. Não é preciso muita experiência em lidar com as médias móveis para notar que a queda do preço de um ativo, muitas vezes, irá parar e inverter a direção ao mesmo nível que uma média importante. Por exemplo, na Figura 3, você pode ver que a média móvel de 200 dias foi capaz de suportar o preço do estoque depois que ele caiu de sua alta perto de 32. Muitos comerciantes anteciparão um salto das principais médias móveis e usarão outros Indicadores técnicos como confirmação do movimento esperado. Resistência Uma vez que o preço de um activo cai abaixo de um nível influente de suporte, como a média móvel de 200 dias, não é incomum ver o ato médio como uma barreira forte que impede os investidores de pressionar o preço acima dessa média. Como você pode ver no gráfico abaixo, essa resistência é freqüentemente usada pelos comerciantes como um sinal para tirar lucros ou para fechar qualquer posição longa existente. Muitos vendedores curtos também usarão essas médias como pontos de entrada porque o preço muitas vezes rejeita a resistência e continua seu movimento mais baixo. Se você é um investidor que está ocupando uma posição longa em um ativo que está negociando abaixo das principais médias móveis, pode ser do seu melhor interesse observar estes níveis de perto porque podem afetar o valor do seu investimento. Stop-Losses As características de suporte e resistência das médias móveis tornam-na uma ótima ferramenta para gerenciar riscos. A capacidade das médias móveis para identificar locais estratégicos para definir ordens stop-loss permite que os comerciantes reduzam a perda de posições antes que elas possam crescer. Como você pode ver na Figura 5, os comerciantes que detêm uma posição longa em um estoque e definem suas ordens de stop-loss abaixo de médias influentes podem economizar muito dinheiro. O uso de médias móveis para definir ordens de perda de parada é a chave para qualquer estratégia de negociação bem-sucedida. Indicadores de mercado técnicos e seus trabalhos Q. Mas os indicadores funcionam Após 9 meses de tentar negociar ativamente em vez de investir, e sendo levemente em minha capital, eu Acho que os meus métodos até agora são praticamente lançar um dardo no dardo e espero o melhor. O único lado positivo que tenho é que estou abaixo do mercado geral - mas não por muito. Há coisas que aprendi, principalmente para fazer com a disciplina comercial, mas acho que minha metodologia precisa de uma revisão séria. Comecei a usar um EMA de 10 dias como meu indicador de mudança rápida e um MACD 26129 como meu indicador de mudança lenta, e quando ambos concordaram, entrei. A teoria era que ter um indicador rápido e lento significa que eu poderia obter a maior parte O movimento, mas perca as whipsaws voláteis. Obviamente, uma vez que estão em média móvel, eu decidi que isso era ruim e comecei a brincar com RSI - 5 dias e 14 dias Wilder. No entanto, minha sensação é que o RSI ainda é um indicador baseado em médias móveis, apenas com uma fórmula diferente. Então, minha pergunta é, os indicadores funcionam. Minha estratégia de negociação geral é dividir meu capital em cinco, e espalhá-los em apostas espalhadas, e nenhum deles está no mesmo setor. A qualquer momento, uma ou mais dessas cinco parcelas podem ser em dinheiro, em vez de uma aposta em spread, e as posições podem ser longas ou curtas. Obviamente, uma estratégia de investimento de alto risco, mas não é meu dinheiro de aposentadoria, eu estou jogando aqui. Apenas um 20k de reposição que eu tenho. R: Os indicadores técnicos e gráficos não são, de modo algum, uma garantia, mas você os ignora em seu perigo. Eles são igualmente uma estratégia válida como qualquer outro. Um dos pontos fortes da análise gráfica e técnica é que ele usa um conjunto objetivo de figuras - atividade de preço - que estão prontamente disponíveis para todos os interessados no mercado. Como os comerciantes individuais optam por aplicar e interpretar essas técnicas é uma questão de subjetividade. Assim como os gráficos fornecem uma representação visual da atividade de negociação, os indicadores podem ajudá-lo a visualizar a ação do preço subjacente e os níveis de suporte e resistência resultantes disso. Não é ciência do foguete, já que a maioria dos indicadores é baseada em preço e volume. Basta entender que uma configuração particular que funciona quando o mercado está tendendo provavelmente não funcionará tão bem quando não for. Se você quiser estar no mercado o tempo todo, então você precisa ter uma configuração para cada tipo de condição de mercado e reconhecer quando as condições do mercado mudarem. Dependendo do período de tempo usado, um estoque pode estar em uma tendência de alta em um, tendência de queda em outro e negociação de variação em outro - então você pode ter que usar a análise do tempo para decidir se deve ou não negociar. Se você encontrar uma configuração na qual você tenha fé - lembre-se de que a instalação ocorrerá em ALL timeframes - quanto maior for o tempo usado - mais fácil é trocar (menos ruído, dando sinais mais claros), quanto menor for o tempo, mais especialista Você precisa fazer uso disso. Se você não conseguir ganhar dinheiro, diga um gráfico semanal - então nem sequer considere negociar um prazo menor. É preciso muita experiência para ser consistentemente rentável usando um gráfico diário (qualquer pessoa que lhe diga de forma diferente é apenas brincadeira). Trabalhos de indicadores, obras de EW, trabalhos de negociação de padrões. Etc. Não seja adiada pelas opiniões de outros povos - eles são apenas opiniões - como é esta mensagem. Perceba, no entanto, que, como uma regra geral, os preços baseados em indicadores desaceleram a ação de preço. Você pode basear o buyingselling de hoje em dados de últimas semanas. Outro problema com eles é que eles tentam escolher tops e fundos (osciladores). Você será morto se a tendência for forte (ou seja, estar no território de sobrevenda por meses) ou quando estiver cortando. Aprenda a ler ação de preço, volume, linhas de tendência e talvez outras coisas. No final do dia, os indicadores, EW etc. são apenas ferramentas, nas mãos de um bom comerciante. As ferramentas de análise técnica, como o SMAEMA usado para detectar tendências e fornecer uma perda de parada em movimento quando combinadas com indicadores (MACD, RSI, Momentum) podem mostrar o sentimento do mercado e a direção provável. A chave com análise técnica é esperar por uma confirmação em qualquer sinal de compra (seja uma formação de gráfico, linha de suporte, linha de resistência, cunha, triângulo ascendente, etc) Se você não aguardar a confirmação do sinal de compra e um A confirmação não está disponível, então ele deixa de ser um sinal de compra e, se você pular a arma, você provavelmente será queimado. Quais os indicadores a utilizar Existem muitos indicadores técnicos que você pode seguir - eles funcionam em combinação, mas um dos mais importantes é o Indicador de Volume. Se o preço estiver subindo, mas o volume é mergulhar, ou vice-versa, então você pode querer considerar parar sua posição (mais segura) ou reverte-la completamente. Alguns indicadores, como as médias móveis, funcionam melhor nos mercados de tendências onde a segurança está se movendo mais alto ou mais baixo. Osciladores, por outro lado, como o estocástico, são os mais adequados a um ambiente comercial mais vinculativo ou agitado. Também não há nada de errado na negociação, digamos, nos gráficos mensais ou semanais. - há dinheiro sério a ser feito lá para comparativamente menos trabalho. E dá-lhe uma vida fora da negociação. Quando as condições do mercado se tornam mais favoráveis, provavelmente incluirão negociação a partir dos gráficos mensais ou semanais, fáceis de negociar. A negociação a partir de gráficos a mais longo prazo é um estilo de negociação muito mais relaxado, mas ainda oferece um retorno potencial muito bom. O prazo de negociação mais longo reduz o nível de direcionamento direto e permite refinar suas configurações sem estresse indevido. Depois de refinar suas configurações e ganhar Experiência de negociação que você pode querer considerar negociar um prazo menor, você terá a oportunidade de mais trocas para escolher, o que, em última instância, deve resultar em um retorno maior a cada ano. Para o que vale a pena, uso os indicadores e a análise de volume de preços - e os indicadores desempenham um papel importante na minha negociação, embora eu não confie exclusivamente em indicadores para um gatilho de entrada ou saída, mas use-os para confirmar meu viés geral. Isso ocorre porque mesmo os indicadores podem estar errados às vezes e, embora possam funcionar por um tempo, quando o mercado mudar, as estratégias baseadas somente nos indicadores começarão a falhar, a menos que sejam feitos grandes ajustes. Para mim, um dos aspectos mais importantes da negociação, do ponto de vista da análise técnica - é entender as várias formas de níveis de Resistência ao Suporte e o uso de múltiplos tempos combinados com pura ação de preço e volume. E seja seu próprio homem - não leve nada que você leia ou ouça como evangelho - confira primeiro. E desde que você mencionou a colocação de negócios em diferentes setores - uma compreensão das relações entre mercados e setores também pode ajudar. O melhor conselho para os inexperientes tem que ser o risco de controle e preservar o capital. Apenas não desista - há dinheiro a ser feito no mercado quando as condições estiverem corretas. Nota: alguns técnicos, como bandas de Bollinger, operam no efeito placebo, se as pessoas acreditam neles e agem sobre eles, então eles podem se tornar auto-preenchidos. Pessoalmente, eu sou mais um seguidor de tendência do que um chartist. P. O que são divergências positivas e negativas A: Um indicador é a derivada matemática da ação de preço e enquanto a ação de preço e os indicadores se movem em conjunto há momentos em que os dois não combinam o que resulta em uma divergência. Quando a ação de preço mostra preço baixo é menor do que o preço de fechamento anterior, mas o indicador não mergulha abaixo do recuo anterior no gráfico, isso indica uma divergência positiva. Quando a ação de preço mostra o preço de fechamento superior ao preço de fechamento anterior, mas o pico do indicador não atravessa o pico anterior no gráfico, isso indica uma divergência negativa. P. Ouvi alguém dizer que ele usa 45 indicadores. Todos estes podem ser úteis A: Qualquer um com acesso a um laptop pound300 nos dias de hoje pode agora reduzir o número de centenas de indicadores diferentes. Eu acho que as pessoas tem medo da análise técnica, porque há sempre alguém na próxima esquina com outras ideias etc. e pode ser muito estressante tentar descobrir quem está certo. No entanto, o fato é que o uso desses indicadores foi amplamente diluído ao longo dos anos e será um alívio para aqueles que começam do zero a saber que existem muitos comerciantes profissionais que comprovaram resultados ao longo dos anos sem usar muitos indicadores . Na verdade, existem alguns comerciantes que usam apenas um único indicador para o comércio (por exemplo, CCI ou média móvel de 200), enquanto outros podem usar uma combinação de indicadores simples e técnicas como suporte e resistência ou médias móveis. O problema com os indicadores é que há muitos deles e um número são apenas duplicações entre si. Apenas para mencionar alguns -: Índice de força relativa, Bandas Bollinger, Cabeça e ombros, Tops e partes inferiores, Tendências, Castiçais, MACD, Médias móveis, Momento, Suporte e resistência, Coppock, Breakout, Rácio verdadeiro médio, Índice de acumulação, Fibonacci Níveis e Pivot Points. Você poderia, claro, também seguir a rota exótica e ter o quadrado Ganns de nove, Murray Math ou mesmo as linhas Pryapoint ou Grid usando a raiz quadrada do preço. Então, há um monte de coisa. Sem dúvida, um número crescente de comerciantes está aprendendo sobre indicadores técnicos e os usará para tomar decisões comerciais. Na verdade, algumas pessoas passarão horas e horas tentando encontrar a combinação do Santo Graal de indicadores que os ajudarão a encontrar a estrada para a fortuna. O fato é que nenhuma ferramenta de análise técnica, por si só, lhe dará uma compra confiável ou vender sinais. Não há caixa negra mágica e o fato é que existem poucos indicadores mais atraentes do que um simples gráfico simples e gráfico de volume tentam se concentrar na forma do gráfico - isso parece bullishbearish e existem níveis fundamentais de resistência de suporte? Claro, alguns Outros indicadores, juntamente com estes, podem dar-lhe um heads up onde algo pode acontecer, mas a ação de preço com um pouco de análise de volume irá dizer o que está acontecendo. Combinar isso com a disciplina e o capital comercial adequado foi o caminho para o sucesso de muitos comerciantes. Jim Slaters Zulu princípio pode ser aplicado a análise técnica - apenas se propôs a conhecer muito sobre um pouco e aceitar que há muito mais por aí que você não vai saber. Uma vez que aceitei isso, a paralisia da análise desapareceu e pude ver a madeira para as árvores. Sempre vou olhar para algo novo, mas apenas para alguém que me convenceu de ganhar dinheiro usando o que for. Sem prova, sem aparência. Torna a vida muito mais simples. Então, quando você tiver tempo, vá e veja seu portfólio em um gráfico simples com a média móvel de 100 dias. Em seguida, informe sobre se esse indicador teria funcionado para você sair em um ponto que teria sentido. Se não, então, mude para outra coisa. Simples é melhor e acho que não há nenhuma ferramenta que faça o lote. Cada ferramenta é uma voz que acrescenta ao sentimento, e se a maioria das vozes está dizendo o mesmo, isso é tão bom quanto você obtém. A vida moderna introduziu um novo problema - o da sobrecarga de informações. É muito fácil gastar todos os seus esforços na pesquisa de indicadores e sistemas de negociação e tornar tudo muito complicado. Na verdade, o que você realmente precisa é mantê-lo morto simples, de modo que você veja o caminho a seguir. Vamos chamar o problema de sobrecarga de informação da síndrome do queijo cheddar. Você já olhou para as variedades de queijos pré-embalados disponíveis na Tesco, por exemplo, tire os poucos exóticos e basicamente você fica com queijo cheddar - muitos sabores, mas ainda queijo cheddar. A última vez que eu olhei, contei mais de 25 tipos (triste, eu sei) - e isso é apenas queijo cheddar, não indicador comercial. O que encontrei com o aprendizado do comércio é que você deve passar pelo processo de sobrecarga antes de perceber que você deve simplificar tudo. Mesmo assim, o computador e seu poder inerente estão sempre empurrando você para torná-lo excessivamente complexo. Embora eu tenha um plano de negociação adequado, encontrei (e ainda assim) muito útil anotar a essência das minhas regras comerciais e filosofia em um cartão postal (suponha que teria sido a parte de trás de um pacote de fag nos velhos tempos). Se você não consegue fazer isso, acredito que não está claro em sua mente. FTSE 100: um exemplo de manter sua análise simples. No exemplo acima, temos um exemplo clássico de manter sua análise simples. Aqui, nós só pedimos duas questões-chave: 1) Está a tendência - Sim Não 2) Qual é a direção da tendência - Para cima, Para baixo ou para o lado para cima - Olhe para comprá-lo, Down - Olhe para vendê-lo, Sideways - não faça nada Próximo , Procure áreas de apoio e resistência, linhas de tendência e tome uma decisão. Temos uma carta de vela do FTSE100 e duas linhas nele - uma linha de suporte e resistência horizontal simples e uma linha de tendência simples. No entanto, a partir dessas duas linhas, apresentamos pelo menos 5 oportunidades comerciais diferentes. Tudo teria comprado oportunidades com apenas uma delas falhando. Em cada caso, exceto um, um pedido de compra com uma perda de parada abaixo da linha de tendência inclinada teria gerado lucro. P. Você precisa usar indicadores técnicos para negociar com sucesso A: Não, na verdade, existem alguns grandes comerciantes de dinheiro (gerenciando em excesso de contas de 10M) lá que dependem principalmente de sensação de intestino, enquanto outros usam gráficos muito simples ainda são imensamente bem sucedido. E alguns comerciantes simplesmente dependem apenas do preço e do preço como indicador principal. Para o resto de nós, que não é tão afortunado, diga que é melhor manter alguns sinais e também tentar escolher os sinais que se adequam à sua personalidade. Está certo seguir apenas um ou dois sinais ou indicadores, mas é importante conhecê-los completamente. Você só recebe sinais confusos e misturados usando múltiplos sinais. Por exemplo, eu conheço um comerciante que usa o MACD e as coisas que a maioria de nós não veria. Eu faço o mesmo com CCI. Mesmo outro comerciante usa principalmente ponto e figura, enquanto alguns comerciantes do índice FTSE usam estocástico. Você pode ganhar dinheiro com qualquer um deles. Mesmo as médias móveis - procure a imagem maior à medida que a média móvel serpenteia através do gráfico faz mais do que apenas pontos de viragem. Ele também forma ciclos com altos maiores ou baixos altos e baixos mais baixos ou baixos baixos. Você deve entender completamente qualquer indicador que você decidir e ficar com ele. Todos eles funcionam até certo ponto e nenhum deles é o melhor em todas as condições do mercado. É necessária flexibilidade. Você tem que encontrar o que está trabalhando hoje e ainda mais importante o que funciona para você. Recomenda isso no GoogleAdvisor Perspectives recebe contribuições dos hóspedes. As opiniões aqui apresentadas não representam necessariamente as de Perspectivas do Conselheiro. As estratégias de cruzamento médio-médio funcionaram muito bem nos últimos anos. Eles impediram seus seguidores de serem investidos em ações durante a bolha de tecnologia e a crise financeira. No entanto, a maioria dessas estratégias apresentou desempenho inferior ao amplo mercado de ações desde 2009. Neste artigo, analisarei todos os possíveis sinais de passagem média-média para o SampP 500 desde 1928, para ver se essas estratégias fornecem algum valor para os investidores. Introdução Mebane Faberrsquos 2007 paper ldquoA Abordagem quantitativa da alocação tática de ativos ldquo tornou-se bastante popular entre a comunidade de investimentos. Neste artigo, ele demonstrou que uma média móvel muito simples de 10 meses poderia ser usada como uma estratégia de investimento efetiva. Para ser mais preciso, Faber usou uma média móvel de 10 meses para determinar se um investidor deve entrar ou sair de uma posição dentro de uma classe de ativos específica. Quando o preço de fechamento de qualquer subjacente determinado fecha acima da sua média móvel de 10 meses (10 meses é de aproximadamente 200 dias de negociação), o investidor deve comprar e, quando o preço encerrar abaixo da média móvel de 10 meses, o investidor deve vender. Como esta estratégia funcionou muito bem no passado e é muito fácil de seguir, muitos investidores adotaram estratégias de cruzamento em média móvel semelhantes para suas carteiras pessoais. Muitos artigos foram publicados sobre como aplicar ou melhorar as ideias da Faberrsquos. Outro padrão famoso de transferência de média móvel é chamado de cruz dourada. Ocorre quando a média móvel de 50 dias de uma segurança subjacente específica cruza acima da média móvel de 200 dias. A alegação é que isso significa uma melhoria na estrutura de tendência subjacente de qualquer segurança dada. Os investidores devem se transferir para dinheiro se a cruz dourada se transformar em uma cruz de morte, na qual a média móvel de 50 dias passa abaixo da média móvel de 200 dias. Na última década, a maioria dessas estratégias de passagem média média funcionaram muito bem, como mostrado no gráfico abaixo. Isso ocorreu principalmente porque essas estratégias de média móvel impediram que seus seguidores fossem investidos em ações durante a bolha de tecnologia e a crise financeira. No entanto, a maioria dessas estratégias de cruzamento apresentaram desempenho inferior ao amplo mercado de ações desde 2009, conforme mostra o gráfico abaixo, onde o retorno da cruz dourada desde 2009 é retratado. Isso ocorreu principalmente porque não vimos mais nenhuma desaceleração duradoura desde então. O baixo desempenho recente de tais estratégias não é uma grande surpresa, já que todas as estratégias de tendência estão enfrentando o efeito típico de atraso ou atraso. Portanto, essa abordagem só pode superar uma estratégia simples de compra e retenção durante mercados duradouros mais duradouros. No entanto, muitos investidores tentam evitar o efeito típico de atraso de saída, escolhendo combinações menores de média móvel, o que tem, obviamente, o efeito negativo do aumento das atividades comerciais. Apesar do fato de que esses sinais de passagem média-média são bastante populares, não encontrei nenhum documento de pesquisa que avalie todas as combinações de cruzamento de média móvel possível para determinar se essas estratégias oferecem qualquer valor adicional para os investidores. A metodologia Letrsquos analisa todos os possíveis sinais de cruzamento em média móvel para o SampP 500 a partir de 31 de dezembro de 1928 até 11 de junho de 2014 para obter uma visão imparcial dos prós e contras de tais sinais de cruzamento. Além disso, gostaria de determinar se o baixo desempenho recente desses sinais de cruzamento em comparação com uma estratégia de compra e retenção simples é típico ou apenas um fenômeno temporário. Além disso, gostaria de descobrir se o resultado de uma estratégia de cruzamento específica tende a ser estável ou mais aleatório em sua natureza. Por simplicidade, assumi uma taxa zero de retorno nominal se uma estratégia específica fosse investida em dinheiro. Além disso, no nosso exemplo, não há subsídio para custos de transação ou taxas de corretagem. Nos gráficos a seguir, analiso diferentes tipos de métricas de chave (eixo z), e o período de tempo para cada média móvel única é plotado nos eixos x e y, respectivamente. Por exemplo, a métrica chave para a estratégia de cruz dourada (50: 200) pode ser encontrada se você pesquisar o ponto de cruzamento da média móvel de 50 dias (eixo dos x50) e a média móvel de 200 dias (eixo dos eixos 200). Testei todas as combinações de comprimentos (em dias) de médias móveis cruzando um sobre o outro. Todas as estratégias de cruzamento em movimento fornecem alguma forma de redução máxima de perda. Se considerarmos o fato de que o maior declínio do SampP 500 foi de 86 durante a década de 1930, a principal vantagem de tais estratégias torna-se bastante óbvia. No total, havia apenas três combinações de dias (7075, 6580 e 7080) que enfrentavam uma perda máxima que excedia a perda máxima do SampP 500. Todas as outras combinações enfrentavam perdas inferiores a uma estratégia típica de compra e retenção. Especialmente na faixa de 50240 dias a 220240 dias, a perda máxima variou entre -40 e 060, o que é uma relação bastante encorajadora se considerarmos o 86.1 do SampP 500. Além disso, como podemos ver naquela região, essa redução A redução foi ou tende a ser bastante estável ao longo do tempo mdash esta área pode ser descrita como um platô. Se esse efeito fosse uma variável aleatória dentro desse intervalo de tempo específico, haveria muitos outros pontos nessa área. Portanto, pequenos ajustes dentro dos prazos de qualquer média móvel provavelmente não terão um grande impacto, em relação a essa proporção. O caso é bastante diferente se analisarmos a área em torno de 1100 dias a 1200 dias. Nessa área, pequenos ajustes dentro do prazo de cada média móvel podem levar a resultados bastante diferentes e, portanto, são altamente prováveis de serem aleatórios. Outro relacionamento típico é que à medida que o número de negócios aumenta, as médias móveis tornam-se mais curtas. Isso, é claro, é devido a custos de transação. Por essa razão, a maioria dos seguidores dessa estratégia preferem uma combinação de médias móveis orientadas a curto prazo e de longo prazo para reduzir o número total de negócios. Se nos concentrarmos no desempenho anualizado desses sinais de passagem média média desde 1929, podemos ver que todas as combinações obtiveram um retorno positivo desde então. Este resultado não é uma grande surpresa, já que o SampP 500 aumentou cerca de 8 mil desde então. Portanto, qualquer participação contínua no mercado deve ter levado a um desempenho positivo. Outro ponto interessante é a capacidade histórica desses sinais de cruzamento para superar uma estratégia de compra e retenção simples. No segundo gráfico, destacamos apenas as combinações de cruzamento em média móvel que conseguiram superar uma estratégia de compra e retenção. Podemos ver que a melhor combinação (5186) foi capaz de gerar uma superação anual de 1,4 em média, sem custos de transação incluídos. No entanto, podemos ver muitos picos nesse gráfico. A maioria dos resultados é altamente provável que seja aleatória por sua natureza. Por exemplo, a combinação 5175 apresentou uma superação anual de 1,3 em média, enquanto a superação do cruzamento de 10175 foi de apenas 0,3 e 20175 apresentou desempenho inferior ao mercado em quase 0,5 em média. Portanto, a superação da maioria dos sinais cruzados depende da pura sorte. O caso é ligeiramente diferente se focarmos na área entre 1: 100 200: 240, pois todas as combinações nesse intervalo conseguiram superar o SampP 500. O desempenho superior era bastante estável ao longo do tempo, como pequenos ajustes dentro do prazo de cada média móvel Não levou a grandes diferenças em termos de desempenho superior. No entanto, a superação anual nessa região foi de apenas 0,58 em média. Tenha em mente que não incluí nenhum custo de transação no nosso exemplo. Gerar retornos absolutos O desempenho superior é apenas um lado da história. Os investidores também podem estar interessados em gerar retornos positivos absolutos e não relativos. Eu olhei a capacidade de qualquer combinação de média móvel para gerar retornos positivos absolutos. Eu analisei quantos sinais de cada combinação de cruzamento em média móvel foram lucrativos no passado, expressados em termos percentuais. Muitas combinações entregaram sinais longos, que foram lucrativos mais de 50 do tempo. A área em torno de 50120 dias para 200240 dias tende a ser bastante estável, já que a porcentagem de sinais positivos absolutos aumenta lentamente para o topo. Parece que algumas combinações em média móvel têm a capacidade de prever mercados crescentes. Infelizmente, isso não é válido na maioria dos casos, pois a porcentagem de sinais positivos absolutos depende fortemente do número de dias em que cada combinação de média móvel foi investida no SampP 500. Isso se torna bastante óbvio se considerarmos que o SampP 500 aumentou ligeiramente Menos de 8.000 desde 1929. Qualquer exposição ao mercado nesse período de tempo é altamente provável que produza um retorno positivo. Este efeito pode ser visto no segundo gráfico abaixo, que mostra o comprimento médio do sinal longo de cada combinação de cruzamento em movimento, medido em dias. Se compararmos os dois gráficos, podemos ver uma forte relação entre o comprimento médio do sinal e a porcentagem de sinais positivos. No entanto, algumas combinações tendem a ser mais adequadas para alcançar uma tendência positiva do que outras. Como qualquer combinação de média móvel só poderia superar o mercado durante uma recessão mais duradoura, também é interessante examinar a frequência com que um sinal de caixa (sinal de cruzamento negativo) conseguiu superar o mercado. Nesse caso, o SampP 500 deve ter sido negativo durante esse período de tempo específico. A relação também pode ser vista como a probabilidade de um sinal de cruzamento de baixa indicar uma desaceleração mais duradoura. Como você pode ver no gráfico abaixo, o SampP 500 resultou negativo em menos de 50 de todos os casos depois que qualquer combinação de cruzamento em média móvel apresentou um sinal de cruzamento descendente. Além disso, o gráfico é extremamente estimado, indicando que esse desfecho pobre tende a ser completamente aleatório. A linha inferior Apesar do fato de que a maioria dos sinais de passagem média-cruzada fornecem alguma forma de redução de perda máxima em comparação com uma estratégia de compra e retenção, sua capacidade de superar o mercado subjacente é limitada. Além disso, o baixo desempenho recente de tais sinais de cruzamento desde 2009 é um fenômeno típico e não temporariamente. Isso ocorre porque um sinal de cruzamento negativo não prevê necessariamente distorções significativas e duradouras, ou mercados de baixa renda. No entanto, se os investidores estiverem mais focados na redução máxima de redução, esses sinais de cruzamento valem a pena analisar, embora definitivamente não sejam a única fonte de informação. Paul Allen é o chefe da análise quantitativa do mercado técnico da WallStreetCourier, um consultor independente de pesquisa e investimento para informações selecionadas sobre o mercado de ações.
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